Доллар и торговый баланс США

[BabyDi]

Не помню, чтобы я говорил о необходимости сокращения торгового баланса для США на догиперинфляционном этапе. Зато отлично помню, что рассказывал и на цифрах показывал, что девальвация доллара ведет к ухудшению торгового баланса США, в отличие от расхожего мнения, что она обеспечивает США торговое преимущество. Далее, я объяснял, что как раз мощная ревальвация доллара приведет к заметному улучшению торгового баланса США. Ну и, естественно, много раз показывал, почему девальвация доллара ведет к ухудшению сальдо финансового счета, а мощная ревальвация наоборот его резко улучшит. Очевидная и ощутимая ревальвация доллара началась в середине июля, после 4-х месяцев латентной, слабовыраженной ревальвации (смотрим USD index). Вот и будем смотреть отчеты по балансу торгового и финансового счетов начиная с августовских. Гарантирую - они всех удивят весьма приятной для американцев динамикой. Крутой

PS. Напоминаю, если кто забыл или вообще не слышал прошлогодний разговор:

www.avanturist.org/forum/index.php/topic,27.584...
13 сентября 2007. Основу экспорта США составляют товары, в которых цена не критична. То же ПО - да если бы его можно было больше продать при меньшей цене, то неужели Вы думаете, что IBM, Corel и Microsoft не снизили бы давно цену? Какая им разница по какой цене продать диск - за $300 или за $200? Ан нет - не работает. Зато при снижении бакса подорожает нефть, металл, лес. И даже китайские носки и трусы. А чтобы делать носки и трусы дешевле чем в Китае, США бакс нужно продевальвировать не на 3-5-15%, а раз в 8. Вот и получается, что точка оптимума в девальвации уже пройдена, причем пройдена еще два года назад. Сейчас Штатам как раз помогло бы укрепление бакса примерно до 1.25 за евро.

www.avanturist.org/forum/index.php/topic,27.586...
13 сентября 2007. США конкурируют со всеми. И главной проблемой США я вляется не Европа, а Азия - Китай, Япония, Тайвань, Ю.Корея, Малайзия. На них приходится половина дефицита. А вторая половина - на сырьевые страны.
www.census.gov/foreign-trade/statistics/highlig...

А про "неконкурентоспособность" Европы, я уже давал статистику по торговле США с Германией. В то время, как евро подорожал с 0.85 до 1.35, отрицательное сальдо США в торговле с Германией выросло. Т.е. доллар бойко дешевел, а импорт-экспорт с Германией все сильнее склонялся в пользу Германии. И с чего Вы решили, что девальвация бакса еще на 10% изменит эту тенденцию?

Вот, пожалуйста - импорт-экспорт США с Германией за 2002 и 2006. Наблюдаем, где девальвация доллара в полтора раза помогла США улучшить условия торговли:

ВСЕГО
Импорт: $62,506 - $89,073 (+$26,567)
Экспорт: $26,630 - $41,319 (+$14,689)
Изменение сальдо: -$11,878 (9.11%)

Промышленные и сельскохозяйственные машины и оборудование
Импорт: $12,351 - $20,249 (+$7,898)
Экспорт: $4,497 - $6,388 (+$1,891)
Изменение сальдо: -$6,007 (22.55%)

Автомобили, запчасти и аксессуары
Импорт: $22,454 - $26,862 (+$4,408)
Экспорт: $3,773 - $6,823 (+$3,050)
Изменение сальдо: -$1,358 (4.03%)

Энергоносители
Импорт: $660 - $2,126 (+$1,466)
Экспорт: $100 - $360 (+$260)
Изменение сальдо: -$1,206 (50.54%)

Фармацевтика
Импорт: $4,259 - $7,308 (+$3,049)
Экспорт: $702 - $2,550 (+$1,848)
Изменение сальдо: -$1,201 (12.18%)

Металлы и металлопрокат
Импорт: $2,126 - $4,458 (+$2,332)
Экспорт: $827 - $2,049 (+$1,222)
Изменение сальдо: -$1,110 (17.06%)

Мебель, домашняя утварь, бытовая техника и электроника
Импорт: $1,544 - $2,299 (+$755)
Экспорт: $615 - $878 (+$263)
Изменение сальдо: -$493 (15.52%)

Компьютеры, телеком и бизнес оборудование
Импорт: $4,492 - $6,962 (+$2,470)
Экспорт: $6,450 - $8,509 (+$2,059)
Изменение сальдо: -$411 (2.66%)

Индустриальное сырье и компоненты
Импорт: $1,179 - $1,640 (+$461)
Экспорт: $721 -$ 820 (+$99)
Изменение сальдо: -$362 (14.72%)

Сторительные материалы
Импорт: $547 - $914 (+$367)
Экспорт: $206 - $264 (+$58)
Изменение сальдо: -$309 (26.23%)

Целлюлозно-бумажная продукция
Импорт: $412 - $747 (+$335)
Экспорт: $325 - $404 (+$79)
Изменение сальдо: -$256 (22.24%)

Пищевая сельхозпродукция и продукты питания
Импорт: $683 - $1,056 (+$373)
Экспорт: $859 - $1,001 (+$142)
Изменение сальдо: -$231 (11.23%)

Предметы искусства, драгоценности, антиквариат и пр.
Импорт: $471 - $869 (+$398)
Экспорт: $252 - $479 (+$227)
Изменение сальдо: -$172 (12.76%)

Текстиль
Импорт: $516 - $659 ($143)
Экспорт: $264 - $373 ($109)
Изменение сальдо: -$34 (3.29%)

Продукция ВПК
Импорт: $122 - $190 (+$68)
Экспорт: $484 - $516 (+$32)
Изменение сальдо: -$34 (4.82%)

Полимеры и химическая продукция
Импорт: $3,219 - $4,685 (+$1,466)
Экспорт: $1,479 - $2,915 (+$1,436)
Изменение сальдо: -$30 (0.39%)

-------------

Воздушный, водный и ж/д транспорт
Импорт: $2,650 - $2,778 (+$128)
Экспорт: $3,046 - $4,238 (+$1,192)
Изменение сальдо: +$1,064 (15.17%)

Одежда и обувь
Импорт: $239 - $227 (-$12)
Экспорт: $84 - $131 (+$47)
Изменение сальдо: +$59 (16.48%)

Непродовольственная сельхозпродукция (хлопок, шерсть, табак и пр.)
Импорт: $184 - $248 (+$64)
Экспорт: $340 - $436 (+$96)
Изменение сальдо: +$32 (4.68%)

Разное (книги, гигиена, канцтовары, сигареты, музыкальные инструменты, DVD, фильмы и пр.)
Импорт: $1,146 - $1,331 (+$185)
Экспорт: $722 - $915 (+$193)
Изменение сальдо: +$8 (0.36%)

www.census.gov/foreign-trade/statistics/product...
www.census.gov/foreign-trade/statistics/product...

www.avanturist.org/forum/index.php?topic=27.706...
22 сентября 2007. Смотрим данные по импорту-экспорту США за 2002 и 2006. Напомню, что в 2002 средневзвешенный курс евро к баксу был 0.945, а в 2006 - 1.256:

censtats.census.gov/sitc/sitc.shtml
2002 (EURUSD = 0.945, GDP = 10,470) ..........Экспорт..........Импорт..........Баланс..........Баланс в %% к ВВП
Food and live animals ....................40,295,184 .....39,188,022 .....+1,107,162 .....+0.011%
Beverages and tobacco ....................4,670,783 .....10,769,524.....-6,098,741.....-0.058%
Crude materials, inedible, except fuels ..........28,128,499 .....19,771,509.....+8,356,990.....+0.080%
Mineral fuels, lubricants and related materials ..........11,689,460 .....117,094,729.....-105,405,269.....-1.007%
Animal and vegetable oils, fats and waxes ..........1,915,128 .....1,343,778.....+571,350..........+0.005%
Chemicals and related products, n.e.s. ..........83,593,252 .....86,056,621.....-2,463,369.....-0.024%
Manufactured goods classified chiefly by material .....65,059,121 .....126,936,962.....-61,877,841.....-0.591%
Machinery and transport equipment ...............349,735,881 .....505,643,933.....-155,908,052.....-1.489%
Miscellaneous manufactured articles ...............82,137,448 .....205,233,478.....-123,096,030.....-1.176%
Commodities and transactions not classified elsewhere .....26,032,544 .....51,509,994.....-25,477,450.....-0.243%
Total..............................693,257,300 .....1,163,548,552.....-470,291,252.....-4.492%

2006 (EURUSD = 1,256, GDP = 13,247) ..........Экспорт..........Импорт..........Баланс..........Баланс в %% к ВВП
Food and live animals ....................54,255,185 .....56,093,530.....-1,838,345.....-0.014% (-0.025%)
Beverages and tobacco ....................5,083,198 .....15,819,458.....-10,736,260.....-0.081% (-0.023%)
Crude materials, inedible, except fuels ..........50,149,288 .....30,356,907.....+19,792,381.....+0.149% (+0.069%)
Mineral fuels, lubricants & related materials ..........34,881,109 .....333,486,260.....-298,605,151.....-2.254% (-1.248%)
Animal and vegetable oils, fats and waxes ..........2,074,586 .....2,858,570.....-783,984..........-0.006% (-0.011%)
Chemicals and related products, n.e.s. ..........138,578,425 .....142,775,788.....-4,197,363.....-0.032% (-0.008%)
Manufactured goods classified chiefly by material .....103,488,241 .....223,019,338.....-119,531,097.....-0.902% (-0.311%)
Machinery and transport equipment ...............494,452,533 .....709,833,676.....-215,381,143.....-1.626% (-0.137%)
Miscellaneous manufactured articles ...............115,960,638 .....276,409,773.....-160,449,135.....-1.211% (-0.035%)
Commodities and transactions not classified elsewhere .....38,219,770 .....64,465,954.....+26,246,184.....-0.198% (+0.045%)
Total..............................1,037,142,973 .....1,855,119,254.....-817,976,281.....-6.175% (-1.683%)
И что же мы наблюдаем? Бакс подешевел на 33%, а по ВСЕМ статьям внешней торговли, кроме двух достаточно небольших категорий, баланс США значительно ухудшился как в абсолютных цифрах, так и относительно ВВП. И что же это за статьи, где американцы смогли хоть немножко улучшить свое положение? Одна статья называется "Всякий мусор". А вторая - сейчас будете смеяться - "Сырье, кроме нефтепродуктов". Ну и кто у нас сырьевой придаток после этого? А теперь вопрос - на сколько, по Вашему, нужно продевальвировать доллар, чтобы внешнеторговый баланс начал улучшаться? Неправильные ответы - на 10%, на 20%, на 50%, на 90%. Правильный ответ - доллар нужно РЕВАЛЬВИРОВАТЬ на 20%. Дальнейшая девальвация будет приводить к все более сильному ухудшению внешнеторгового баланса.

.....

[Доллар нужно ревальвировать] не для увеличения экспорта, а для сокращения торгового дисбаланса. Потому что девальвация доллара, с одной стороны, приводит к росту экспорта, а с другой - к гораздо более быстрому росту импорта. Доллар дешевеет на 10%. Что происходит? Нефть дорожает с опережением на 20%. Китайские носки дорожают на 10%, но американских носков от этого не продается больше, потому что они изначально были в 8 раз дороже. Японские авто дорожают в долларах на 5%, но бензин дорожает на 75% и все разумные водители предпочитают купить машину чуть дороже, зато сэкономить хренову тучу бабок на бензине. И т.д и т.п. По каждой группе товаров я Вам могу показать, как девальвация доллара ухудшает торговый баланс США. В то же время, ревальвация этот процесс развернет в обратную сторону по большинству категорий.


Кстати, последний коммент оказался пророческим и исполнился за следующие 12 месяцев буква в букву.

(с)avanturist

@темы: не моё, avanturist, ВД 2, США, памятка, экономика, прогноз